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油气基金一骑绝尘 年内油价谨慎乐观

时间:2018-10-08    作者:吴博士    来源:未知

受伊朗断供和委内瑞拉减产等因素影响,近期国际油价延续上涨态势,布伦特原油价格及纽约轻质原油价格与年初相比,涨幅超过20%。值得一提的是,布伦特原油价格及纽约轻质原油价格上周五分别报收每桶84.16美元和74.34美元,国庆假期期间周涨幅分别为1.69%和1.49%。

受益油价上涨,一些主要投资原油基金或原油公司股票的QDII基金表现突出,不仅在众QDII基金中领先,在所有类型基金中也表现强势。

油气主题基金

表现抢眼

统计数据显示,截至9月27日,今年以来收益率居前的QDII基金中,油气主题基金也占据了不小的比例,其中,收益前五强中,除了广发纳斯达克100ETF以26.01%的收益率位居第五位,前四只均为此类基金。其中,嘉实原油以近30%的净值增长率成为年内收益冠军,此外,还有易方达原油等多只油气类基金年内收益居前。

嘉实原油该基金主要投资于全球范围内原油主题相关基金(含ETF)及公司股票,南方原油今年以来净值涨幅为29.21%,主要投资于全球范围内跟踪原油价格的ETF产品,同样以配置大宗商品类ETF等为主的国泰大宗商品,今年以来净值涨幅为29.17%。此外,追踪标普石油天然气上游股票指数(全收益指数)的华宝标普油气人民币份额和跟踪道琼斯石油开发与生产指数的广发道琼斯美国石油年内净值涨幅均超过20%。

而跟踪标普全球石油指数的华安标普全球石油年内收益率为16.55%,诺安油气年内收益为12.33%。

未来国际油价谨慎乐观

对于国际油价未来走向,市场普遍认为,由于地缘政治风险凸显,油价易涨难跌,在整个四季度,高油价或将成为常态。

“OPEC多个产油国因突发性事件产量断崖式下滑,即便OPEC适当增产,也不会改变全球油市已有的供不应求的局面。此外,由于地缘政治风险,原油的风险溢价不断攀升。”华南某基金经理表示。不过,该基金经理也认为,目前原油价格已经处于相对合理水平,期货市场中原油价格曲线也显示出市场对于未来油价的谨慎态度。“我们相对要乐观一些,我们预计未来油价可能会在目前的水平上进行震荡。”

“美国对伊朗实施制裁是下半年石油市场的最大风险,不仅会使伊朗的石油出口减少约 1 百万桶甚至更多,还可能带来更广泛的连锁反应,显着提高中东的地缘政治风险和全球石油供应风险。”在北方某QDII基金经理看来,虽然沙特阿拉伯和俄罗斯提出了通过增加产量来应对供应下降的风险,同时美国愿意在需要时利用国家原油储备去降低油价,可是市场不应低估伊朗制裁的更广泛影响。伊朗威胁受到制裁会封锁霍尔木兹海峡。这是一条关键的石油出口路线,世界上五分之一的石油要经过霍尔木兹海峡运输,而封锁对全球供给会带来很大打击。“总体而言,石油供需将在今年年底前会保持紧张,因为 OPEC 愿意通过控制产量将油价维持在 70 美元/桶以上。然而,由于伊朗制裁和需求放缓的影响可能在年底开始浮现而加大油价波动,建议投资者留意风险。”

就在9月底,法国道达尔石油公司总裁波杨表示,世界局势将促使石油价格上涨至100美元/桶。“目前世界上发生的事件中,有很多因素支持石油价格上涨,特别是涉及供应短缺,供应中断。伊朗、委内瑞拉、利比亚退出市场;OPEC虽然商定增加石油开采,但总的来说增加不多。所以我觉得,目前石油价格有很大的支撑……”

对于投资者来说,投资此类产品除了分散投资风险,也能够在未来可能出现的通货膨胀中获益。选择标的时最好分清产品投资的细分领域,如单纯油气还是包括其他大宗商品,最高仓位可达到多少。也有基金是投资油气类相关股票,细分领域的不同,会带来投资业绩的差别。

作者:孙晓辉

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